北(běi)京“十三五”時期文化創意産業發展規劃要點（二）

2018-01-11

從投資(zī)文創企業的行業分(fēn)布上看，2017 年1-7 月，文化信息傳輸服務業、文化創意和設計服務業的投資(zī)意願最爲強烈，其中(zhōng)文化信息傳輸服務業的挂牌企業發起投資(zī)案例 114 起，投資(zī)金額28.52 億元；文化創意和設計服務業的挂牌企業發起投資(zī)案例 78 起，涉及金額 5.90 億元。兩者投資(zī)案例數量、投資(zī)金額合計占比分(fēn)别爲 70.85%、83.65%。

圖表 4-10

2017 年 1-7 月

北(běi)京挂牌新三闆的各行業文創企業投資(zī)分(fēn)布

數據來源：中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台

 

從投資(zī)企業的地區分(fēn)布上看，2017 年 1-7 月， 朝陽區的企業擴張意願最強，挂牌文創企業共發起92 起投資(zī)案例，涉及金額 25.87 億元；其次是海澱區的挂牌文創企業發起投資(zī)案例 90 起，涉及資(zī)金 8.66 億元。兩者投資(zī)案例數量、金額合計占比分(fēn)别爲 67.16%、83.92%，均超過 6 成。

融資(zī)爲 8.93 億元，僅次于福建的 11.1 億元和安徽的 9.39 億元，居于全國第三位。

圖表 4-11

2017 年 1-7 月

北(běi)京挂牌新三闆的各地區文創企業投資(zī)分(fēn)布

 

數據來源：中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台

4.北(běi)京市文化創意産業上市投融資(zī)情況

 

（1）前七月北(běi)京上市文企僅一(yī)家，首日募資(zī)規模居全國第三

加強監管是 2016 年以來市場的一(yī)大(dà)趨勢，2017 年，爲了進一(yī)步淨化市場環境，提高 IPO 企業的質量，證監會對上市企業的審核愈加嚴格，新股審批速度放(fàng)緩。受市場環境影響，2017 年 1-7月，北(běi)京市僅有 1 家文化創意企業成功上市，首發

圖表 4-12

2017 年 1-7 月

我(wǒ)(wǒ)國各省市文創企業上市首發融資(zī)情況

 

數據來源：中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台

 

（2）前七月北(běi)京上市文企投融資(zī)波動均較大(dà)，

5 月份活躍度最高根據中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台統計，2017 年 1-7 月，北(běi)京市上市文創企業共發生(shēng)投資(zī)案例 49 起，投資(zī)額達到了 104.19 億元；融資(zī)方面，1-7 月，北(běi)京上市文創企業的融資(zī)案例共 24 起，涉及資(zī)金規模達 430.56 億元。

 

從每月投融資(zī)規模上看，2017 年 1-7 月，北(běi)京上市文創企業的投資(zī)波動較大(dà)，投資(zī)額出現了三次先降後增的大(dà)幅波動，但整體(tǐ)呈現增長趨勢；融資(zī)方面，1 月融資(zī)規模最高，2 月卻出現大(dà)幅下(xià)降， 其後 4 個月整體(tǐ)呈現增長趨勢，但 7 月份又(yòu)出現了大(dà)幅下(xià)滑，整體(tǐ)波動也較爲明顯。

 

從案例數量上看，1-7 月的投資(zī)主要集中(zhōng)在 5月和 7 月，案例數量分(fēn)别爲 9 起、12 起；融資(zī)主要集中(zhōng)在 5 月，共發生(shēng) 6 起融資(zī)案例。總體(tǐ)來看，5 月份北(běi)京上市文創企業的投融資(zī)活躍度最高。

圖表 4-13

2017 年 1-7 月

北(běi)京上市文創企業投融資(zī)情況

 

數據來源：中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台

（3）上市文創企業投資(zī)以并購及股權投資(zī)爲主

 

根據中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台統計，2017 年 1-7 月，北(běi)京市上市文創企業的投資(zī)以并購爲主，共發生(shēng)并購案例 10 起，涉及資(zī)金規模達58.65 億元，占總投資(zī)額的 56.3%；而從數量上看， 北(běi)京上市文創企業的投資(zī)案例以股權投資(zī)居多， 1-7 月共發生(shēng) 17 起，占投資(zī)案例總數的 34.7%， 涉及資(zī)金規模也僅次于并購，爲 32.99 億元，約占總投資(zī)額的 31.7%。

圖表 4-14

2017 年 1-7 月北(běi)京上市文創企業投資(zī)類型

 

數據來源：中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台

 

（4）定增及發行債券成上市文創企業主要融資(zī)方式

 

一(yī)直以來，定增就是上市文創企業的主要融資(zī)方式之一(yī)，2017 年，随着再融資(zī)新政的不斷發酵， 監管層對于上市文創企業的定增等融資(zī)監管日益趨嚴，許多融資(zī)需求強烈的上市文創企業将目光投向了債券市場。

 

根據中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台統計，2017 年 1-7 月，北(běi)京上市文創企業的融資(zī)規模達430.56 億元，其中(zhōng)，定增及債券融資(zī)各占據了半壁江山，規模均達到了 215 億元。從數量上看， 定增仍是北(běi)京上市文創企業最主要的融資(zī)方式，案例數量達到了 13 起，債券融資(zī)案例數量次之，爲11 起，而配股及信托融資(zī)案例并未涉及。

圖表 4-15

2017 年 1-7 月北(běi)京上市文創企業融資(zī)類型

 

數據來源：中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台

 

 

5.北(běi)京市文化創意産業債券融資(zī)情況

 

據不完全統計，2017 年 1 月至 7 月，北(běi)京市文創企業共計發行 12 隻債券，發行量達到 110 億元，涉及企業 7 家。

 

（1）超短期融資(zī)券爲主，中(zhōng)期票(piào)據爲輔

 

根據中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台統計，2017 年 1 月至 7 月，北(běi)京市文創企業發行的債券涉及超短期融資(zī)券、中(zhōng)期票(piào)據兩種類型，其中(zhōng)以超短期融資(zī)券爲主，共計 8 隻，發行數量占比達到66.67%；涉及資(zī)金 66 億元，占比 60.00%。

 

11 起，而配股及信托融資(zī)案例并未涉及。

圖表 4-16

2017 年 1-7 月

北(běi)京文創産業各債券類型發行分(fēn)布情況

數據來源：中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台

（2）新聞出版發行服務業是債券發行主力

 

2017 年 1-7 月，北(běi)京市文化創意産業債券發行涉及新聞出版發行服務、廣播電(diàn)視電(diàn)影服務、文化休閑娛樂服務、工(gōng)藝美術品的生(shēng)産、文化用品的生(shēng)産、文化創意和設計服務等行業。其中(zhōng)新聞出版發行服務業共有 5 隻債券發行；其次是廣播電(diàn)視電(diàn)

影服務業、文化休閑娛樂服務業各有 2 隻債券完成發行；工(gōng)藝美術品的生(shēng)産業、文化用品的生(shēng)産業、文化創意和設計服務業則各自僅有 1 隻債券完成發行。從發債規模來看，新聞出版發行服務業融資(zī)最多，共計籌集資(zī)金 47 億元；廣播電(diàn)視電(diàn)影服務業

 

則通過發行 2 隻債券募資(zī) 23 億元；融資(zī)金融達到

10 元及以上的還有文化休閑娛樂服務業、工(gōng)藝美術品的生(shēng)産業，分(fēn)别爲 19 億元、10 億元。

圖 表 4-17 2017 年 1-7 月

北(běi)京市文創産業發行債券的行業分(fēn)布情況

 

數據來源：中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台

 

6.北(běi)京市文化創意産業信托融資(zī)情況

（1）三家發行機構爲文創産業信托貢獻力量據不完全統計，2017 年 1 月至 7 月，北(běi)京市

文創産業共計發行 5 隻信托，發行規模達到 14.64

億元，平均規模爲 2.93 億元，涉及國民信托、中(zhōng)融信托、民生(shēng)信托三家信托發行機構。其中(zhōng)民生(shēng)信托、國民信托各發行 2 隻文創産業信托，發行規模分(fēn)别爲 11.42 億元、1.22 億元；中(zhōng)融信托則發行1 隻文創産業信托，涉及資(zī)金 2 億元。

圖表 4-18

2017 年 1-7 月

北(běi)京市文創産業信托的發行機構分(fēn)布情況

數據來源：中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台

（2）文化創意産業信托資(zī)金主要用于文化用品的生(shēng)産

 

統計顯示，2017 年 1 至 7 月，北(běi)京文化創意産業信托計劃投資(zī)方向主要涉及文化用品的生(shēng)産、文化信息傳輸服務、文化休閑娛樂服務、廣播電(diàn)視電(diàn)影服務 4 個類别。按發行規模來看：文化用品的生(shēng)産業以 10.00 億元的信托發行規模居首位；其次是文化信息傳輸服務業發行金額達 2.32 億元 %； 排名第三、四位的分(fēn)别爲文化休閑娛樂服務業、廣播電(diàn)視電(diàn)影服務業，發行規模分(fēn)别爲 2.00 億元、0.32 億元。按發行數量來看：文化信息傳輸服務業發行 2 隻信托，文化用品的生(shēng)産業、文化休閑娛樂服務業、廣播電(diàn)視電(diàn)影服務業各發行 1 隻信托。

圖表 4-19

2017 年 1-7 月

北(běi)京市文創産業信托的資(zī)金投向分(fēn)布情況

數據來源：中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台

 

7.北(běi)京市文化創意産業衆籌融資(zī)情況

（1）獎勵衆籌依然爲文創産業衆籌的主要模式近兩年，爲了應對股權衆籌因快速發展帶來的風險問題，監管層不斷加大(dà)砝碼，出台相關政策、制定相關措施。進入 2017 年後，雖然股權衆籌的監管環境依舊(jiù)處于趨緊的走勢，但其與文化創意産業的合作卻交出了不錯的成績單，數據顯示，2017 年 1-7 月，北(běi)京文化衆籌融資(zī)實現15852.01 萬元（ 涉及 58 個項目）， 相比上年同期增長 16.82%。另外(wài)，2017 年 1-7 月，北(běi)京市文創産業獎勵衆籌實現融資(zī) 38792.74 萬元，爲同期股權衆籌融資(zī)額的 2 倍之多，且在融資(zī)涉率上也遠遠超出股權衆籌，具體(tǐ)數據可以參看圖表 4-22。

圖表 4-20

數據來源：中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台

 

（2）專業設計業衆籌融資(zī)活躍度最高，文體(tǐ)娛樂器材制造業吸金能力最強

 

傳統文創行業因轉型困難，在當前以創意、創新、創業的市場中(zhōng)通過 VC\PE 等股權融資(zī)渠道進行融資(zī)的案例較少，但在衆籌市場，卻保持着較爲活躍的發展态勢。根據中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台顯示，2017 年 1-7 月，文、體(tǐ)、娛樂器材制造業共發起了 85 個衆籌項目，籌資(zī)總規模高達

10816.18 萬元，其次是樂器、玩具及視聽(tīng)設備制

造業，發起 156 個衆籌項目，籌資(zī)總額爲 9509.14 萬元。相比之下(xià)，股權衆籌融資(zī)規模較爲靠前的互聯網信息服務業僅發起 4 個衆籌項目，籌資(zī)規模爲

3030.4 萬元。

 

整體(tǐ)來看，北(běi)京市各文創領域中(zhōng)，衆籌融資(zī)最爲頻(pín)繁的爲專業設計領域，共有 263 個項目，涉及資(zī)金 5041.84 萬元；其次是工(gōng)藝美術品制造領域，194 個衆籌項目籌集了 3075.74 萬元；樂器、玩具及視聽(tīng)設備制造領域的衆籌融資(zī)活躍度排行第三，共完成 156 起衆籌融資(zī)事件，籌資(zī) 9509.14 萬元。另外(wài)，從吸金能力來看，文、體(tǐ)、娛樂器材制造領域則遠超活躍度最高的專業設計領域，以10816.18 萬元居首。

圖表 4-21

2017 年 1-7 月

北(běi)京市各文創細分(fēn)領域衆籌情況

 

注：其他行業包括研究資(zī)訊業（350 萬元，1 個）、裝飾影視及舞台演藝設備業（338.4 萬元，6 個）、會展業（224.22萬元，6 個）、版權交易業（115.04 萬元，24 個）、文化體(tǐ)育業（110.43 萬元，10 個）、園林陳設藝術制造業（9.84萬元，2 個）、廣播電(diàn)視及數字電(diàn)視業（5.32 萬元，1 個）。

數據來源：中(zhōng)國文化産業投融資(zī)數據平台