【會員(yuán)風采】首支知(zhī)識産權證券化産品挂牌儀式在深交所成功舉行

2019-04-03

我(wǒ)(wǒ)國首支知(zhī)識産權證券化産品成功發行

2019年3月28日，我(wǒ)(wǒ)國首支知(zhī)識産權證券化标準化産品“第一(yī)創業-文科租賃一(yī)期資(zī)産支持專項計劃”（下(xià)稱“文科一(yī)期ABS”）在深圳證券交易所（下(xià)稱“深交所”）成功設立。文科一(yī)期ABS是在國家知(zhī)識産權局、中(zhōng)國證券監督管理委員(yuán)會、北(běi)京市委宣傳部、北(běi)京市國有文化資(zī)産管理中(zhōng)心、北(běi)京市知(zhī)識産權局等部門指導下(xià)推出的創新産品，産品總規模達7.33億元。該産品以北(běi)京文投會常務副會長單位北(běi)京市文化科技融資(zī)租賃股份有限公司（下(xià)稱“文化科技租賃”）爲原始權益人，其母公司北(běi)京市文化投資(zī)發展集團有限責任公司（下(xià)稱“北(běi)文投”）提供差額支付承諾，第一(yī)創業證券股份有限公司（下(xià)稱“第一(yī)創業”）負責承銷。

産品底層資(zī)産标的物(wù)全部爲知(zhī)識産權

作爲我(wǒ)(wǒ)國首支成功獲批并發行的知(zhī)識産權證券化産品，文科一(yī)期ABS的最大(dà)特點在于，其底層資(zī)産租賃标的物(wù)爲發明專利、實用新型、著作權等共計51項知(zhī)識産權，覆蓋藝術表演、影視制作發行、信息技術、數字出版等文化創意領域多個細分(fēn)行業，基礎資(zī)産則爲以上述知(zhī)識産權未來經營現金流爲償債基礎形成的應收融資(zī)租賃債權，這也賦予了該ABS産品基礎資(zī)産分(fēn)散多樣、風控體(tǐ)系成熟完善、發行主體(tǐ)信用等級較高等獨特優勢。該産品的成功發行，實現了我(wǒ)(wǒ)國知(zhī)識産權證券化零的突破，大(dà)大(dà)加快了知(zhī)識産權的資(zī)本價值轉化速度，标志(zhì)着我(wǒ)(wǒ)國知(zhī)識産權運營水平邁上了一(yī)個新台階。

文化科技租賃爲企業開(kāi)辟知(zhī)識産權融資(zī)新通路

此次的發行主體(tǐ)文化科技租賃成立于2014年，是北(běi)文投旗下(xià)子公司，專業爲包括文化科技類企業在内的提供融資(zī)租賃等綜合性融資(zī)服務，并在全國首創知(zhī)識産權融資(zī)租賃業務，即以企業所持有的知(zhī)識産權爲租賃物(wù)向企業提供融資(zī)服務，充分(fēn)盤活了企業的無形資(zī)産，在銀行的無形資(zī)産質押信貸之外(wài)，爲文化科技類企業開(kāi)辟了一(yī)條通過知(zhī)識産權融資(zī)的嶄新通路。

據文化科技租賃董事長藍(lán)陶勇介紹，截至目前，文化科技租賃已通過知(zhī)識産權融資(zī)租賃爲400餘家文化科技企業提供了超過80億元的融資(zī)支持，其中(zhōng)中(zhōng)小(xiǎo)企業項目占比超過75%，民營企業項目比例爲92%，被評爲“北(běi)京市服務業擴大(dà)開(kāi)放(fàng)綜合試點示範項目”。此次文科一(yī)期ABS就是文化科技租賃以知(zhī)識産權融資(zī)租賃業務爲支撐，在資(zī)本市場的又(yòu)一(yī)次創新。

多方努力共同促成此次首單成功發行

知(zhī)識産權證券化工(gōng)作是我(wǒ)(wǒ)國高度重視并長期緻力推動的一(yī)項重要工(gōng)程和難點工(gōng)作。近年來，在财政部和國家知(zhī)識産權局等部門的努力下(xià)，我(wǒ)(wǒ)國知(zhī)識産權運營體(tǐ)系建設持續加快，知(zhī)識産權質押融資(zī)和保險業務穩步發展，爲知(zhī)識産權證券化打下(xià)了重要基礎。

據本期産品總協調人、财務顧問、募集人及募集管理人第一(yī)創業證券介紹，長期以來，知(zhī)識産權證券化存在四大(dà)核心障礙：權屬确認、價值評估、法律适格性和風險緩釋，此次文科一(yī)期ABS在産品方案上做了精心設計，有效化解了上述障礙，保證了産品的成功發行：文化科技租賃通過120人的專業團隊和多年來摸索形成的知(zhī)識産權融資(zī)風控體(tǐ)系，對基礎資(zī)産的風險進行評估；會計師、律師對産品的每筆資(zī)産進行了審計及法律核查，北(běi)京金杜律師事務所作爲本期産品的法律顧問，對産品涉及的知(zhī)識産權融資(zī)租賃創新業務商(shāng)業合理性及法律合規性進行了專業嚴謹的論證；評級公司對産品的現金流進行結構化分(fēn)層評級，确保評估結果審慎公允和客觀，中(zhōng)誠信證券評估公司對産品的全部優先級證券給予了AAA評級。同時，北(běi)文投作爲全國唯一(yī)一(yī)家獲得AAA主體(tǐ)信用評級的省級文投企業對産品進行信用增級，也極大(dà)地提高了産品的抗風險能力。

在多方的共同努力下(xià)，此次文科一(yī)期ABS獲得了市場的充分(fēn)認可，華夏銀行、南(nán)京銀行、包頭農商(shāng)銀行、首創證券等多家銀行及非銀金融機構均參與了本期産品的認購投資(zī)，這也爲文化科技租賃創新業務的進一(yī)步發展開(kāi)辟了更廣闊的空間，爲我(wǒ)(wǒ)國知(zhī)識産權證券化常态化打下(xià)了良好基礎。

據文化科技租賃CEO劉偉介紹，此次文科一(yī)期ABS所募集的資(zī)金，将全部用于投放(fàng)新的知(zhī)識産權融資(zī)租賃項目，由此形成資(zī)金閉環，進一(yī)步擴大(dà)業務規模。公司還将不斷豐富融資(zī)渠道，爲更多文化科技企業尤其是中(zhōng)小(xiǎo)文化科技企業提供知(zhī)識産權融資(zī)服務，使知(zhī)識産權真正成爲驅動企業創新發展的“催化劑”，爲文化科技産業的提質增效和轉型升級提供有力支撐，助力國家創新驅動戰略。